Budget d’équipement
Procédé par lequel une compagnie choisit d’investir dans des actifs immobilisés à long ou moyen terme. Pour savoir quels investissements en capital il serait judicieux de faire, les entreprises utilisent souvent une combinaison reposant sur des critères financiers formels, comprenant la valeur actuelle nette (VAN), le taux de rentabilité interne (TRI) et le retour sur capital investi.
Les investissements potentiels sont aussi évalués en fonction de leur intérêt stratégique et des risques qu’ils comportent. Et, comme établir un budget d’équipement est censé maximiser la valeur, on ne devrait entreprendre d’investissements que ceux dont la rentabilité est égale ou supérieure au coût moyen de capital.
Comme il est suggéré ci-dessus, dans un groupe donné, le budget d’équipement et les prévisions budgétaires qui s’y rapportent sont généralement bien distincts de son budget d’exploitation et des prévisions budgétaires qui s’y rapportent.
Ces deux budgets représentent deux types de dépenses différentes, sont planifiés différemment, mobilisent des critères différents et peuvent faire intervenir des managers différents.
Pour qu’une dépense extraordinaire puisse être greffée à un budget d’équipement, les partisans d’une telle démarche peuvent avoir à justifier celle-ci en ayant recours à un business case, exposant des estimations de la VAN, du TRI, du retour sur capital investi et d’autres critères financiers.
En outre, si la compagnie limite les fonds destinés aux dépenses d’investissement, l’investissement de capital envisagé peut être soumis à examen lors du procédé de révision du capital. On compare alors toutes les demandes de dépenses suivant des critères financiers identiques, et seul l’investissement qui apparaitra le plus justifié recevra les fonds.
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Claire et facile à suivre,
